Conceito de Matriz V
A Matriz V, desenvolvida por Patrick
McNamme, da Universidade de Ulster, é utilizada para avaliar o sucesso das
estratégias das empresas através da comparação do seu desempenho financeiro e
para planear estratégias financeiras baseadas na comparação entre a
capacidade de gerar rendimentos e o custo do capital.
O indicador V da matriz (que
significa factor de valorização) é calculado através da divisão da
rentabilidade do investimento (ROI) pelo custo do capital (K):
V = ROI / K
Após recolher os dados das
demonstrações financeiras e calcular o ROI e o K da empresa e dos
concorrentes com quem se pretenda comparar, é construída a matriz,
representando o K no eixo horizontal e o ROI no eixo vertical. Para análise
de tendências poderão ser colocados os valores de diferentes anos e setas
que unam os diferentes pontos e que mostrem o movimento direccional. A
matriz completa-se desenhando nela uma diagonal que represente os pontos em
que a rentabilidade dos investimentos (ROI) iguala o custo do capital (K),
ou seja, os ponto em que o V é 1. Quando a empresa se situa acima da
diagonal, significa que o V é superior a 1, isto é, que a rentabilidade dos
investimentos é superior ao custo do capital; quando está abaixo, significa
que o valor do V é inferior a 1, ou seja, que a rentabilidade do
investimento é inferior ao custo do capital, uma situação que revela um mau
desempenho financeiro; quando está muito próximo da linha, significa que a
empresa é muito sensível a mudanças ligeiras na rentabilidade dos
investimentos ou no custo do capital.
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