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Concepto de Cash Flow
El término Cash Flow (en español
Flujo de Caja), designa el saldo entre las entradas y salidas de caja o
efectivo de una empresa durante un período determinado de tiempo, se
puede calcular mediante la construcción de un estado de flujos de
efectivo. En general, y como una cuestión de utilidad práctica, los
flujos medidos no son estrictamente en efectivo, pero antes de las
operaciones de explotación que se traducen en movimientos monetarios a
corto plazo. Así, el concepto de Cash Flow ahora incluye las
ventas y costos (excluyendo los costos que no representan movimientos de
efectivo, tales como depreciación de planta y equipo) y no los recibos y
pagos.
Fórmula para el cálculo del Cash
Flow:
CF = IN + DD - REx
donde CF es el cash-flow, IN los
ingresos netos, DD depreciación y otros ajustes de valor realizados a
los activos y REx los resultados extraordinarios.
A veces, en el cálculo de Cash Flow
se utilizan sólo los costos de operación y ingresos de operación. En
este caso, el resultado es el Cash Flow operativo, que mide la
capacidad de la empresa para generar disponibilidad a través de su
actividad habitual, es decir, más allá de purgado de acontecimientos
extraordinarios, también está purgada de resultados de la política de
inversiones y financiación.
Debido a que proporciona una medida de la
capacidad de la empresa para liberar los medios monetarios, el cash flow
se convierte en un excelente indicador de los flujos de efectivo de la
empresa, es decir, su capacidad para realizar nuevas inversiones sin
recurrir a fuentes de financiación externo.
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